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für tokenisierte
Wertpapiere
Digitale Anlageklassen für alle
Digitalisierte Wertpapiere (Security Token) bilden die unverzichtbare Grundlage für den Finanzmarkt von morgen. Sie demokratisieren den privaten Kapitalmarkt – effizient, transparent, digital.
Unternehmen auf der Suche nach Finanzierungsmöglichkeiten
Die traditionelle Emission von Wertpapieren ist ineffizient und kostenintensiv. Gerade für Start-ups und mittelständische Unternehmen lohnt die Emission oft nicht. Die Tokenisierung der Wertpapiere ändert das.
Vermögensanlage für die Altersvorsorge
Niedrigzinsumfeld und Inflation machen langfristige Vermögensanlagen zur Altersabsicherung unverzichtbar. Security Token als Portfoliobeimischung bieten Sparern attraktive Renditechancen im regulierten Umfeld.
Emittenten und Anleger gleichermaßen im Vorteil
Der Einsatz der Blockchain-Technologie senkt Kosten in der Emission, Verwaltung und Verwahrung. Für Emittenten lohnt die Begebung von tokenisierten Wertpapieren so auch bei kleineren Geldsummen, wodurch auch Sparer und Privatinvestoren angesprochen werden können. Die Einsparungen erhöhen direkt die Rentabilität – eine Win-Win-Situation für Sparer und Emittenten.
Für Anleger
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Exklusive Assetklasse
Wir bieten Ihnen Zugang zu bisher exklusiven Anlageklassen
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Rendite
Durch Entwicklung der Blockchain-Ökonomie am Erfolg vielversprechender Start-ups und mittelständischer Unternehmen partizipieren
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Convenience
Bei Agitarex können Sie auf Knopfdruck investieren
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Sicherheit
Sicher ist sicher – Wir sind mit unseren renommierten Partnerunternehmen wie dem Wertpapierinstitut Effecta in Deutschland reguliert.
Vorteile für Emittenten
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End-to-End-Angebot
Wir bieten Unternehmen gemeinsam mit unseren Partnern ein End-to-End-Angebot für die Unternehmens- und Projektfinanzierung
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Unabhängigkeit
Wir machen Unternehmen unabhängig von Venture-Capital-Fonds und Banken
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Platzierungskraft
Unternehmen profitieren von unserer Community und Platzierungskraft am Markt
Wissen
Welche Vorteile haben Security Token für mich als Investor?
Security Token senken bestehende Hürden im regulären Finanzmarkt durch den Einsatz der Blockchain-Technologie. Als digitalisierte Wertpapiere eröffnen sie neue Möglichkeiten, durch die auch einfache Anleger vom privaten Kapitalmarkt profitieren können. Security Token sorgen dafür, dass aktuelle Ineffizienzen des Finanzmarkts bald der Vergangenheit angehören. Zentralisierte Datenbanken, eingeschränkte Handelszeiten und Personalkosten sorgen am Wertpapiermarkt für überflüssige Verzögerungen. Nicht so bei Blockchain-basierten Security Token. Sie sind rund um die Uhr handelbar, transparent und sparen sowohl Kosten als auch Zeit ein. Security Token im Einsatz: transparent, effizient, digital Im Gegensatz zu regulären Wertpapierbörsen haben Blockchains keine Öffnungszeiten. Damit kann der Handel mit Security Token rund um die Uhr stattfinden. Daraus ergibt sich eine höhere Handelsgeschwindigkeit als im traditionellen Sektor. Die Verbuchung erfolgt ebenso direkt. Es fallen keine Wartezeiten auf die gehandelten Assets an. Die Assets werden direkt und ohne Umschweife übertragen. Wartezeiten und Verzögerungen gehören der Vergangenheit an. Ferner ist grundsätzlich eine Peer-to-Peer-Übertragung der Assets möglich. Dafür sorgt die Blockchain: Anleger können ihre Token weiterverkaufen und sie direkt an die Wallets anderer Anleger senden. So können sowohl Anleger als auch Emittenten Kosten sparen, wie sie üblicherweise beim Wertpapierhandel anfallen. Dazu gehören vor allem hohe Vermittlungskosten, die nicht selten Erträge schmälern. Der Einsatz der Blockchain...
Welche Vorteile haben Security Token für mich als Emittent?
Security Token haben die Fähigkeit, den Finanzmarkt zu demokratisieren. Sie vereinen die technischen Vorteile der Blockchain-Technologie mit der regulatorischen Sicherheit von Wertpapieren. In diesem Artikel erfahren Sie, welche Vorteile Security Token beziehungsweise Security Token Offerings für Emittenten bringen. Security Token schließen eine wichtige Marktlücke: Sie vereinen die Vorteile der Blockchain-Technologie mit denen des traditionellen Finanzmarkts. Sie sind reguliert und bieten damit Sicherheit für Investoren, die vor Investments bisher zurückschrecken. Der Blockchain-Einsatz senkt die Emissionskosten zudem so weit, dass sich der Gang an den privaten Kapitalmarkt auch für Unternehmen lohnt, die auf der Suche nach kleineren Beträgen sind. Das erlaubt es wiederum, die Mindestbeträge für Investitionen so weit zu senken, dass auch Investoren mit kleinerem Budget auf den privaten Kapitalmarkt gehen können. Verringerte Kosten durch höhere Effizienz Laut einer Studie unseres Partners Chashlink führen digitale Wertpapiere zu „100 % mehr Transparenz, einer 24/7-Übertragbarkeit, einer 99 % schnelleren Abwicklung und einer Kostenersparnis von 65 % im Vergleich zu traditionellen Wertpapieren“. Wie kommt das zustande? Der Einsatz von programmierbaren Verträgen, sogenannten Smart Contracts, sorgt bei der Tokenisierung von Wertpapieren und anderen Vermögenswerten für mehr Effizienz. Sie übernehmen die Zuschreibung von Rechten, die Verteilung von Zinsen, die Bezahlung der Beteiligung sowie die Auszahlung von Gewinnen. Das sind...
Vermarktung von Security Token
Wie kann mich Agitarex unterstützen? Vermarktung von Security Token – Sie wissen als Unternehmen nicht wie? Kein Problem! Denn wir von Agitarex unterstützen Sie bestmöglich, um Ihre Token effizient zu bewerben. In diesem Artikel erfahren Sie, welche Möglichkeiten es gibt und wie Sie am besten vorgehen. Bis zum Verkauf der eigenen Token sind einige Schritte nötig. Denn bevor ein Unternehmen digitale Wertpapiere emittieren kann, wird zunächst ein Wertpapierprospekt erstellt, im Anschluss finden die Wertpapiere ihren Weg auf die Blockchain. Schließlich geht es in der Post-Emission an die Verwahrung und das Management der Token. Während Emittenten die ersten drei Schritte komplett in unsere Hände geben können, ist es sinnvoll, im letzten Schritt auch selbst aktiv zu werden: in der Vermarktung von Security Token. Doch auch hier können wir Ihnen zur Hand gehen. Vermarktung von Security Token: die vier P Wenn es um die erfolgreiche Platzierung eines Unternehmens und seiner Produkte sowie die Faktoren geht, die dazu führen, hat sich der sogenannte „Marketing Mix“ als effizienter Weg bewiesen. Marketingprofessor E. Jerome McCarthy hat in diesem Zusammenhang bereits im Jahr 1961 ein Prinzip beschrieben, das bis heute Gültigkeit hat: die 4 P. Die vier P sind: Greifen die vier P in einem guten...
Blockchain-Technologie und Distributed-Ledger: Das sind die Vorteile
Die Distributed-Ledger-Technologie beziehungsweise Blockchain-Technologie stellt die technische Grundlage von Security Token Offerings, aber auch von Kryptowertpapieren und dem Kryptowertpapierregister dar. In diesem Artikel erfahren Sie, warum sich ihr Einsatz lohnt und welche Vorteile die Technologien mit sich bringen. Beim Wort Blockchain-Technologie denken viele Menschen an Bitcoin, Kryptowährungen und einen hohen Energieverbrauch. Doch die Technologie ist weitaus mehr als das und bietet als dezentrale Datenbank deutlich mehr Anwendungsmöglichkeiten. Was ist eine Blockchain? Um zu verstehen, was eine Blockchain ist und wie sie funktioniert, lohnt es sich, sich am Begriff selbst zu orientieren und sie sich als eine Kette (Chain) vorzustellen, die aus Blöcken (Blocks) besteht. Diese Blöcke wiederum enthalten Daten beziehungsweise Informationen. Eine Blockchain ist also eine Liste von Datensätzen, die stetig erweitert werden kann. Dazu werden neue Blöcke an die Kette gehängt, die wiederum neue Informationen enthalten. Die Informationen der vorherigen Blöcke gehen dabei nicht verloren, sondern bleiben die ganze Lebensdauer der Technologie über erhalten. Ihre Organisationsform ist dabei dezentral. Sie hat also keine zentrale Stelle, wie es bei gewöhnlichen Datenbanken der Fall ist. Dadurch wird es möglich, von verschiedenen Seiten auf sie zuzugreifen und gleichzeitig ein hohes Maß an Sicherheit zu wahren. Die Blockchain-Technologie gilt als eine spezielle Form...
Welche Gesetze stützen Security Token?
Bei der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) gelten Security Token als „Wertpapiere sui generis“. Sie bilden also eine eigenständige Gattung von Wertpapieren. Sie werden vom Wertpapiergesetz, dem Geldwäschegesetz und der Markets in Financial Instruments Directive Richtlinie (MiFID-II) gestützt. Alle haben ein Ziel: Anleger zu schützen. In diesem Artikel erfahren Sie, was es mit den Gesetzen auf sich hat. Security Token und das Wertpapierprospektgesetz Security Token sind seit 2019 von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) erfasst. In einem Fachartikel erklärt die BaFin, dass es sich bei Security Token um Vermögenswerte handelt, die durch Tokenisierung am Finanzmarkt handelbar gemacht wurden. (Wie das im Detail funktioniert, können Sie hier nachlesen.) Klassische Vermögenswerte galten zuvor nicht als Wertpapiere nach dem Wertpapierprospektgesetz. Das lag daran, dass sie sich in Sachen Übertragbarkeit, Standardisierung und Handelbarkeit nicht mit Wertpapieren vergleichen ließen. Der Einsatz der Blockchain-Technologie änderte dies. Das veranlasste die BaFin letztlich dazu, Security Token als eigenständige Wertpapiergattung einzuordnen. Dreh- und Angelpunkt dieser Einordnung, so schreibt es die BaFin, sind dabei die mit den Token verknüpften Rechte, bei denen es sich grundsätzlich um mitgliedschaftliche und/oder vermögensmäßige Rechte handeln müsse. Security Token müssen also ein einer Aktie ähnliches Recht oder ein anderes vermögensmäßiges Recht verbriefen. Dementsprechend müssen Emittenten von...
ESG und Security Token – passt das zusammen?
Environmental, Social and Governance, kurz ESG, steht für nachhaltige und soziale Investitionen. Ein Trend, der nicht nur bei Anlegern, sondern auch bei Unternehmen immer wichtiger wird. Inwiefern passen ESG und Investitionen in Security Token und die Blockchain-Technologie zusammen? ESG-Kriterien geben Anlegern eine Orientierung, ob es sich bei bestimmten Investitionen um nachhaltige und soziale Anlageformen handelt. Dabei wird besonders auf Themen wie Umweltschutz, Mitarbeiterführung und nachhaltige Unternehmensführung geachtet. Da Security Token auf der Blockchain-Technologie basieren, ist es verständlich, falls im ersten Moment Zweifel aufkommen, ob sie mit ESG-Kriterien konform gehen können. Denn oft wird die Blockchain-Technologie mit Kryptowährungen wie Bitcoin gleichgesetzt. Diese haben wiederum den Ruf, viel Energie zu verbrauchen und schlecht für die Umwelt zu sein. Dabei handelt es sich allerdings um einen Trugschluss. Warum das so ist, erfahren Sie in diesem Artikel. ESG-Kriterien: Wofür stehen Environmental, Social und Governance? Um den Zusammenhang zwischen Security Token und ESG-Kriterien zu klären, ist es zunächst nötig, sich genauer anzusehen, um was es bei ESG geht. In der Finanzwelt steht das Kürzel ESG für Environmental, Social und Governance. Hierbei handelt es sich um drei Kriterien, die dabei helfen sollen, einzustufen, ob Investments nachhaltig sind. Environmental, Social, Governance – Die ESG-Kriterien im Überblick Der...
MiCA: EU-weites Rahmenwerk für Kryptowerte gibt rechtliche Sicherheit
Das Europäische Parlament und der Ratsvorsitz haben mit der „Markets in Crypto-Assets“-Regelung (MiCA) eine einheitliche Regulierung für Krypto-Assets geschaffen. Am 30. Juni 2022 war es so weit: Der Rat der Europäischen Union hat eine vorläufige Einigung über den Vorschlag zu Märkten für Kryptowerte (Markets in Crypto-Assets, MiCA) erzielt. Mit diesem Vorstoß hat die EU eine Vorreiterrolle eingenommen. Denn sie hat es als erstes Organ geschafft, eine grenzüberschreitende Regulierung für Kryptowerte, Emittenten von Kryptowerten und Anbieter von Krypto-Dienstleistungen vorzunehmen. MiCA ist Teil des Pakets zur Digitalisierung des Finanzwesens, mit dem die EU die technologische Entwicklung fördern und gleichzeitig die Finanzstabilität wahren möchte. Der Vorschlag umfasst eine Pilotregelung für Marktinfrastrukturen, die auf der Distributed-Ledger-Technologie beziehungsweise Blockchain-Technologie basieren. Ziel des Vorschlages ist es, die bestehenden nationalen Regelungen auf europäischer Ebene zu ergänzen. Der Regulierungsvorstoß war in der Blockchain-Szene mit gemischten Gefühlen erwartet worden. Aufgrund der im Vorfeld angekündigten Regelungen in Bezug auf die Umweltbilanz bestimmter Kryptowährungen hatten einige Beobachter ein Bitcoin-Verbot befürchtet. Andere Stimmen begrüßten die Regelungen, da sie endlich regulatorische Klarheit bringen sollten. Dazu Bruno Le Maire: „Die jüngsten Entwicklungen in diesem sich rasch entwickelnden Sektor haben die dringende Notwendigkeit einer EU-weiten Regelung bestätigt. MiCA wird die Europäer, die in diese Vermögenswerte...
Was kommt bei einer Tokenisierung auf Emittenten zu?
Bei der Tokenisierung finden Vermögenswerte ihren Weg auf die Blockchain. Wertpapiere werden digital, die Unternehmensfinanzierung wird dadurch erleichtert. Welche Schritte dabei anfallen und was genau dabei auf Emittenten zukommt, erfahren Sie in diesem Artikel. Wenn sich Unternehmen dazu entscheiden, sich über eine Tokenisierung zu finanzieren, entscheiden sie sich in den meisten Fällen dazu, Genuss- beziehungsweise Partizipationsrechte in Form von Security Token zu verbriefen. Es gibt zwar auch andere Arten der Tokenisierung, wie zum Beispiel von Immobilien, Kunstgegenständen oder seltenen Sammlerobjekten. An dieser Stelle werden wir unser Augenmerk jedoch auf Wertpapiere legen, die durch Tokenisierung entstehen. Dabei kann man grundsätzlich zwischen einer regulatorischen und einer technologischen Ebene unterscheiden. Das kommt auf Emittenten von regulatorischer Seite zu Um bei der Tokenisierung mit den geltenden gesetzlichen Bestimmungen konform zu sein, ist es nötig, die regulatorischen Vorschriften sowohl auf der Ebene der Wertpapieremission als auch auf der Plattform-Ebene beziehungsweise dem Betrieb einzuhalten. Zunächst ist es nötig, das zu tokenisierende Asset einzuordnen. Bei der Finanzierung von Mittelstandsunternehmen und Start-ups, wie sie Agitarex anbietet, haben sich bisher Security Token durchgesetzt. Diese sieht die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) als Wertpapiere sui generis. Das bedeutet, dass sie im prospektrechtlichen Sinne als Wertpapiere gelten. Um es in den Worten...
Was bedeutet Tokenisierung?
Im Kontext von Security Token, elektronischen Wertpapieren und Kryptowertpapieren fällt immer wieder der Begriff „Tokenisierung“. Doch was verbirgt sich hinter dem Begriff? Was genau bedeutet Tokenisierung und welche Vorteile ergeben sich durch diesen Vorgang? Wie funktioniert die Tokenisierung? Tokenisierung ist die Aufteilung einer Einheit in mehrere Bestandteile durch Digitalisierung. Diese Einheit kann verschiedene Formen haben. Man kann zum Beispiel Unternehmensbeteiligungen, aber auch Immobilien, Kunstwerke oder Sammelgegenstände tokenisieren. Tokenisiert man etwa Kunstwerke, spricht man hier in der Regel von Non Fungible Token (NFTs), die in der Regel Eigentumsrechte verbriefen, auch wenn ihr rechtlicher Status nicht in allen Fällen geklärt ist. Bei Security Token, elektronischen Wertpapieren und Kryptowertpapieren hingegen handelt es sich um digitale Anteilsverbriefungen, gestützt durch entsprechende Gesetze und reguliert durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin). Die Vermögenswerte erscheinen dabei als digitale Token auf der Blockchain. Die technologische Infrastruktur der Blockchain ermöglicht es, die einzelnen Anteile der Einheit so zuzuweisen, dass man zu jeder Zeit überprüfen kann, welcher digitale Token zu welchem Anteil des Vermögenswertes gehört. Token kann man somit als digitale Container verstehen. Sie sind Anteilsverbriefungen für bestimmte Werte. Zusätzlich zum „Inhalt“ der Container, sprich dem Anteil an Vermögenswerten, kann…
Zukunftsfinanzierungsgesetz: Die Rolle von elektronischen Wertpapieren
Das Zukunftsfinanzierungsgesetz soll den Standort Deutschland voranbringen. Im Eckpunktepapier spielen blockchain-basierte Finanzinstrumente eine nicht unerhebliche Rolle. Am 29. Juni 2022 haben der Bundesminister der Finanzen, Christian Lindner, und der Bundesminister der Justiz, Dr. Marco Buschmann, gemeinsam die Eckpunkte für das Zukunftsfinanzierungsgesetz vorgestellt. Damit zielen sie auf Regelungen im Gesellschaftsrecht, Kapitalmarktrecht und Steuerrecht ab. Dazu Finanzminister Christian Lindner: „Wir wollen Deutschland zum führenden Standort für Start-ups und Wachstumsunternehmen machen. Deshalb verbessern wir den Zugang zum Kapitalmarkt und erleichtern die Aufnahme von Eigenkapital. Hiervon werden auch kleinere und mittlere Unternehmen profitieren. Wir verfolgen einen umfassenden Ansatz: Wir schaffen finanzmarktrechtliche Erleichterungen, entwickeln das Gesellschaftsrecht fort und verbessern die steuerrechtlichen Rahmenbedingungen, insbesondere für die Mitarbeiterkapitalbeteiligung. Im Steuerrecht setzen wir wichtige Impulse, um die Aktienkultur zu stärken. Wir wollen einen Freibetrag schaffen für Gewinne aus dem Verkauf von Aktien und Aktienfonds im Privatvermögen. Enge Verlustverrechnungsbegrenzungen heben wir auf und vereinfachen zugleich die Veranlagung.“ Christian Lindner Das Kernziel der Modernisierungsmaßnahmen, so kann man es der offiziellen Mitteilung entnehmen, ist es, den digitalen Wandel und die Transformation hin zu einer klimaneutralen Wirtschaft zu gestalten. Dies könne nur gelingen, wenn man neben den Mitteln, die der Staat bereitstelle, auch ausreichend privates Kapital mobilisiere. Daher planen die Minister, die...
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